Lecciones de Economía cotidiana XI

[Miquel]

LOS AMIGOS DE LA ECONOMÍA: LOS MULTIPLICADORES (SEGUNDA PARTE)

Hoy hablaremos del segundo multiplicador: el multiplicador monetario. Para ello, es preciso, primero, que comprendamos la función que ejerce el sistema financiero para ello. El primer paso a comprender es que los bancos y cajas siempre están en quiebra técnica. Esto significa que si los ahorradores reclamaran sus depósitos, los bancos no podrían reembolsarlos. ¿Por qué? Muy sencillo, prestaron una gran cantidad de lo que recibieron. A la parte que no prestaron, se les llama Caja y Reservas, y es dinero en efectivo que mantienen los bancos y cajas en sus cajas acorazadas y en el Banco Central. El Coeficiente de Caja viene dictaminado por el Banco Central, el cuál sigue las directrices del Ministro de Economía y Hacienda. Cuanto mas pequeño sea, mayor endeudamiento habrá, pero, también, mayor inversión y consumo, puesto que el dinero prestado va para las hipotecas, inversión de las empresas, consumo, etc…

Coeficiente de Caja = k = K/D

Donde K es la Caja y D los Depósitos de los ahorradores.

Además, los Bancos y Cajas deben mantener una proporción de sus depósitos en el Banco Central. A esta proporción se la denomina Coeficiente de Reserva.

r = R/D

La regulación de k y r forma parte de la política monetaria del gobierno.

Entonces, el multiplicador monetario es:

m2 = (1+k)/(r+k)

Entonces, la oferta monetaria viene determinada como:

M = m2B

Donde B es la Base monetaria.

Por otra parte, la función de demanda de dinero es la siguiente:

M/P = aY-br

Es decir, la demanda de dinero (para compras, inversión o gasto público) depende positivamente del nivel de renta nacional y negativamente del precio del dinero, esto es del tipo de interés.

Por un lado, la oferta monetaria viene determinada por las entidades financieras, en función del Coeficiente de Caja y el de Reservas, mientras que la demanda monetaria viene determinada por el tipo de interés, que no viene dictaminado por el gobierno, sino por el Banco Central Europeo.


Afectuosamente,

Miquel

[Torquemada]

Si es cierto miquel, pero creo que estás hablando concretamente de los ratios de liquidez de las entidades, pero eso no es malo es decir, la mayoría de empresas (sobretodo si hablamos de multinacionales en plan bestia) tienen ratios de liquidez muy muy muy estrechos.

Esto pasa principalmente no solo por la peculiaridad del negocio bancario, sino pq lo que no pueden hacer unidades económicas de este tipo es tener una liquidez exajerada y no poner en funcionamiento el dinero y rentabilizarlo.
Que una empresa o en este caso una entidad de crédito tenga problemas de liquidez en un momento determinado no es grave, pq la situación de falta de líquido es una situación reversible. El problema sería que entrara en una situación de quiebra contable, esa situación no sería reversible.

Más una entidad financiera donde el activo en su balance contable no está representado por el dinero que ingresamos y tenemos depositados en una cuenta bancaria "x", eso para una entidad financiera es un elemento de pasivo, sus elementos de activo es cuando se desprende de ese pasivo para reconvertirlo en un producto financiero (préstamos, seguros, compra deuda pública o privada etc...)


Torquemada

[Miquel]

Si es cierto miquel, pero creo que estás hablando concretamente de los ratios de liquidez de las entidades, pero eso no es malo es decir, la mayoría de empresas (sobretodo si hablamos de multinacionales en plan bestia) tienen ratios de liquidez muy muy muy estrechos.

Esto pasa principalmente no solo por la peculiaridad del negocio bancario, sino pq lo que no pueden hacer unidades económicas de este tipo es tener una liquidez exajerada y no poner en funcionamiento el dinero y rentabilizarlo.
Que una empresa o en este caso una entidad de crédito tenga problemas de liquidez en un momento determinado no es grave, pq la situación de falta de líquido es una situación reversible. El problema sería que entrara en una situación de quiebra contable, esa situación no sería reversible.

Más una entidad financiera donde el activo en su balance contable no está representado por el dinero que ingresamos y tenemos depositados en una cuenta bancaria "x", eso para una entidad financiera es un elemento de pasivo, sus elementos de activo es cuando se desprende de ese pasivo para reconvertirlo en un producto financiero (préstamos, seguros, compra deuda pública o privada etc...)


Torquemada

Apreciado amigo:

Está claro que una excesiva liquidez para un banco, es mala cosa, puesto que el negocio bancario consiste en colocar el dinero que consigue a tipos de interés bajos (de los depositantes) a tipos de interés altos (a los prestatarios). Cuanto mayor sea el número de empréstitos colocados, mayor será su beneficio.

B = (i-j)P

donde i es el interés que cobra, j el interés que paga y P el monto total de préstamos otorgados.

Atentamente,

Miquel

[Torquemada]

Apreciado amigo:

Está claro que una excesiva liquidez para un banco, es mala cosa, puesto que el negocio bancario consiste en colocar el dinero que consigue a tipos de interés bajos (de los depositantes) a tipos de interés altos (a los prestatarios). Cuanto mayor sea el número de empréstitos colocados, mayor será su beneficio.

B = (i-j)P

donde i es el interés que cobra, j el interés que paga y P el monto total de préstamos otorgados.

Atentamente,

Miquel

Es que recuerdo algo de toda esta movida cuando hará unos dos años aprox. estaba haciendo el módulo y en "auditoria" aparte de darnos los ratios de liquidez, nos daban los ratios de rentabilidad, etc...
Lo que pasa es como todo cuando estudias apruebas el examen, te olvidas, y lo tienes ahí enterrado si no lo vuelves a dar.
Es decir, recuerdo los conceptos pero no las fórmulas de los rátios lo tendría que mirar, pq no he vuelto a dar auditoría.

Torquemada

[Miquel]

Apreciado Torquemada:

Te recomiendo el siguiente libro, para repasar un poco. Ha tenido varias ediciones. Su autor es profesor de EADA.

Oriol Amat: "Análisis económico financiero", ed. Gestión 2000

Atentamente,

Miquel

[Torquemada]

Apreciado Torquemada:

Te recomiendo el siguiente libro, para repasar un poco. Ha tenido varias ediciones. Su autor es profesor de EADA.

Oriol Amat: "Análisis económico financiero", ed. Gestión 2000

Atentamente,

Miquel

Ojo con esas ediciones, pq ya no nos sirven en muchos conceptos Miquel, pq el plan general contable ha cambiado.

No solamente han cambiado las cuentas de arriba a abajo sino que el concepto de como contabilizar el inmobilizado material y el intangible.
Yo he tenido la suerte de haber conocido el antiguo y ahora el nuevo.

http://www.icac.meh.es/PGC_2007.pdf

Aquí tenéis el nuevo, el legislador en este nuevo plan se ha cubierto de gloria, pq hay partes en las que no acaba de aclarar del todo bastantes conceptos, sobretodo en lo que se refiere a la contabilización de determinados productos financieros (es decir activos intangibles).
Y eso que ya había planes de contabilidad escritos, que nosotros lo que hemos tenido que hacer es copiarlos para adaptarnos a las normas de auditoría generalmente aceptadas a nivel internacional.

Las entidades de crédito para aplicar el nuevo se que se han tenido que comer la olla en infinidad de puntos y incluso han tenido que consultar al poder legislativo de la nueva ley, pq ni siquiera las empresas de auditoría se querían "mojar" en interpretar la contabilización del inmobilizado intangible en muchos puntos.


Aun así me lo miraré de bajar ese libro por la red pq habrán conceptos financiero/contables que seguirán inamobibles. TY Miquel.

Torquemada